PENERAPAN SIMULASI MONTE CARLO DALAM PENENTUAN HARGA OPSI ASIA

Abstract

Abstrak. Opsi Asia adalah opsi yang mempunyai nilai payo bergantung pada ratarata
harga saham selama masa opsi berlangsung. Penentuan harga opsi Asia dapat
dilakukan dengan pendekatan terhadap rata-rata aritmatik. Karakterisik pendekatan
terhadap rata-rata aritmatik adalah ketika harga saham berdistribusi lognormal, ini berarti
rata-rata aritmatik harga saham tidak berdistribusi normal. Oleh karena itu, harga
opsi Asia dapat ditentukan secara numerik diantaranya dengan simulasi Monte Carlo.
Simulasi Monte Carlo memanfaatkan strong law of large dalam perhitungan. Semakin
banyak jumlah simulasi yang dilakukan maka semakin baik pendekatan harga opsi Asia
yang diperoleh. Berdasarkan hasil penelitian harga opsi Asia dengan berbagai simulasi
diperoleh bahwa harga opsi Asia yang konvergen pada suatu nilai.
Kata Kunci: Opsi, Opsi Asia, Rata-rata Aritmatik, Monte Carlo